Hebben Duurzame ETFs een Lager Rendement?

Wat is het?

Duurzame ETFs zijn beleggingsfondsen die op de beurs verhandeld worden. Ze volgen een index die is samengesteld op basis van milieuvriendelijke, sociale en goed bestuur-criteria (ESG).

Je investeert dus in een mandje bedrijven dat duurzaamheid hoog in het vaandel heeft staan.

Deze fondsen sluit bijvoorbeeld oliebedrijven of wapenfabrikanten uit. Andere ETFs focussen juist op koplopers in hernieuwbare energie of sociale projecten. Het doel is om je geld in lijn te brengen met je waarden.

Hoe werkt het precies?

Een duurzame ETF volgt een speciale index, zoals de MSCI World ESG Leaders.

De indexaanbieder bepaalt welke bedrijven voldoen aan hun ESG-normen. Dat gebeurt via uitsluiting, best-in-class selectie of thematische focus.

De fondsbeheerder koopt vervolgens precies de aandelen die in die index zitten. Jij koopt een aandeel van de ETF en krijgt daarmee blootstelling aan de hele duurzame mand. De kosten zijn meestal laag omdat het passief beheerd wordt. Let op: er is geen universele standaard voor 'duurzaam'.

De ene ESG-index is strenger dan de andere. Check altijd de factsheet om te zien wat er precies in het fonds zit en welke criteria worden gehanteerd.

De wetenschap erachter

Veel beleggers vragen zich af of duurzaam beleggen ten koste gaat van rendement. Onderzoek wijst uit dat dit niet per se zo hoeft te zijn.

Op de lange termijn presteren veel ESG-fondsen vergelijkbaar met hun traditionele tegenhangers. Een meta-analyse van NYU Stern uit 2021 keek naar meer dan 1.000 studies. Daaruit bleek dat in de overgrote meerderheid van de gevallen ESG-prestaties neutraal of zelfs positief waren voor financieel rendement.

Vooral op het gebied van governance en milieubeleid zie je vaak een verband met betere bedrijfsresultaten.

Toch zijn er periodes waarin duurzame ETFs achterblijven. In 2022 presteerden traditionele energie-aandelen bijvoorbeeld buitengewoon goed door de hoge olieprijzen. Duurzame ETFs hadden die sector vaak uitgesloten en misten daardoor die rally.

Het rendement van duurzame ETFs hangt dus sterk af van de marktomstandigheden en de gekozen ESG-criteria. Belangrijk is ook dat duurzame bedrijven mogelijk minder risico lopen op boetes, rechtszaken of reputatieschade.

Ze zijn vaak beter voorbereid op strengere regelgeving rond klimaat. Dat kan op de lange termijn juist voor stabiliteit zorgen.

Voordelen en nadelen

Je belegt in lijn met je persoonlijke waarden en draagt bij aan positieve verandering, met inzicht in wat ESG-scores betekenen.

Daarnaast loop je mogelijk minder risico op bedrijven met slechte praktijken die in de toekomst kunnen leiden tot waardeverlies. Een ander voordeel is de transparantie. Je kunt precies zien in welke bedrijven je belegt en op basis van welke criteria.

De kosten van duurzame ETFs zijn vaak vergelijkbaar met reguliere ETFs. Het belangrijkste nadeel is het risico op een lager rendement in bepaalde marktfasen, zoals tijdens een sterke opmars van fossiele brandstoffen.

Ook bestaat er greenwashing: fondsen die zich duurzamer voordoen dan ze zijn.

Daarnaast is het aanbod soms beperkter en kan de spreiding binnen een thematische ETF (zoals alleen zonne-energie) kleiner zijn. Dat verhoogt het risico. Vergelijk daarom altijd de onderliggende index en de historische prestaties.

• Voordelen: waardengedreven beleggen, mogelijk minder ESG-risico, transparantie, concurrerende kosten.
• Nadelen: mogelijk lager rendement in specifieke periodes, greenwashing-risico, soms beperktere spreiding.

Voor wie relevant?

Duurzame ETFs zijn ideaal voor beleggers die hun geld willen laten aansluiten bij hun ethische overtuigingen. Je hoeft niet zelf allerlei bedrijven te onderzoeken; de ETF doet het selectiewerk voor je. Ook voor langetermijnbeleggers die risico's zoals klimaatverandering en sociale onrust in hun portefeuille willen meenemen, zijn ze interessant.

Ze kunnen helpen om je beleggingen toekomstbestendiger te maken. Minder geschikt zijn ze voor beleggers die puur op korte termijn rendement mikken en geen boodschap hebben aan ESG-factoren.

Of voor wie maximale diversificatie over alle sectoren wil, zonder uitsluitingen. Twijfel je? Overweeg dan om een deel van je portefeuille duurzaam te beleggen.

Zo kun je de impact vergroten zonder al je eieren in één mandje te leggen. Vergelijk verschillende aanbieders en hun ESG-methodes voordat je een keuze maakt.